按：不管政府公佈的消費者物價指數(CPI)為何，實質與生活相關的物價一直在上漲，通膨正在發生是現在進行式。應對之道，富人思維者以整合遊戲來對抗通膨的發生，不是富人則也可以考慮轉移資產到貴重金屬（如黃金、好的數位貨幣）上求保本。
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這一次若通貨膨脹大舉來襲，有人說，通貨膨脹來的時候，根本沒問題，FED可以迅速調升利率，通貨膨脹就能馬上被消滅。問題是，FED可能調升利率嗎?
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這一次若通貨膨脹大舉來襲，有人說，通貨膨脹來的時候，根本沒問題，FED可以迅速調升利率，通貨膨脹就能馬上被消滅。問題是，FED可能調升利率嗎?
現在利率(指2012年)是0%水準，失業率都超過8.3%，銀行體系搖搖欲墜，房地產景氣如此低迷，美國政府總額15.6兆的政府公債，及背後高達118兆的擔保負債(Unfunded Liabilities，即15.5兆的社會福利負債+20.5兆健保藥價負債+81兆的歐巴馬健保負債)，您能想像若利率在這個時候開始飆高，整個經濟體會整樣嗎?
若利率來到5%，5%就好，我來告訴您，這個虛假的經濟體會立即崩潰，第一：房地產價格會崩盤。利率一飆高，foreclosure等等法拍屋馬上又大舉出籠。買房子的買氣整個萎縮，無法還債的失業者人數大舉飆高，猛賣房子。
第二：美國政府的公債利息支出會大舉增加，美國一年的政府稅收總收入只2.2兆，但美國120兆以上的總負債，若利率來到5%，利息支出會從現在的近乎0來到超過6.7兆。天啊！光利息支出就已經超過總收入的3倍以上。美國不要說本金還不起，連光利息錢都沒辦法還，美國那時候的財政赤字會暴增好幾倍，而且會呈螺旋型攀升。有人說到時候，美國可以接受外國的bailout，問題是，一個國家出狀況，一定得要有比該國更大的國家來紓困它，希臘出狀況，德國來紓困它，美國出狀況，去哪裡找比美國更大的國家來紓困它呢？
第三：美國政府那時會得要開始緊縮，政府部門裁員會讓失業率更加惡化。大家可以看到希臘，在殖利率飆得非常高的時候，政府反而是那時才開始裁員，於是政府裁員更加加重失業率，更加使經濟陷入萬劫不復的地步！
第四：銀行業會因利率飆升而大舉破產利率變高會讓spread(利率差：銀行存款和放款利率的差額)增加，看起來對銀行業有利，其實完全是假象，因為利率上升，會同時讓三件事情發生，1.讓銀行的投資機會減少：所以銀行比較沒辦法向央行借錢賺價差。2.讓客戶的投資機會減少：所以更少人來借錢。3.更重要的是，讓客戶無法還款：銀行房貸和信用貸款，都會受影響，利率上升，房價下跌，於是客戶放手不還房貸，賴給銀行。客戶也會更少買房子，於是房貸餘額減少，信用貸款的客戶，會因為每個月利息支出升高，每個貸款戶的洪水會從已經在嘴巴高度，變成超過鼻子高度！所以利率升高，對銀行完全不會比較好，這就是為什麼FED不敢升高利率，不斷地調低利率。
美國及全世界，根本沒有辦法面臨下一次的通貨膨脹來臨，否則虛假的經濟復甦，全部都會崩潰掉，大家真的很難想像，以往的經濟衰退，都是從利率5%、6%以上，失業率3%、4%才開始衰退。所以在衰退的過程中，可以藉由不斷調低利率來緩和衰退，失業率也都還有上升的空間。但現在呢？現在的經濟體竟然是從利率0%開始衰退，失業率8%開始衰退，利率再調低? 已經0%啦！失業率再飆高？那失業率就破10%囉！那不就是希臘現在的慘狀？美國不是下一個希臘，美國比希臘還要更糟，因為希臘已經爆破，美國這顆未爆彈還沒，他還一直再添加火藥當中。
黃金短期的急速下滑，看起來好像跌破短期重要支撐，許多技術分析者一定會在這個時候停損，但以中期，甚至長期的上漲趨勢來看，絲毫沒有改變，也絲毫沒有被破壞，反而是很好的買進時機，這些短期技術分析者，經常會被大多頭時的"空頭陷阱"給騙了，等到到時候短線技術線型回復漲勢，他們還是得要再回補已賣掉的部位，結果就是去追高，而且是way way high above!
通貨膨脹，甚至是惡性通貨膨漲根本無法避免，因為等到通貨膨脹的跡象開始來臨的時候，FED及全世界央行根本無能為力，也不可能緊縮，更不可能調高利率，一調高，所有的泡沫，全部都會破，而且會比2008年破得更大，回顧過去的歷史，1980年黃金的大多頭會結束，是結束在Paul Volcker這位通膨大鷹派，主張消滅通膨優先，毫不留情的打壓通膨，他在十年內不斷地將利率推升到高達20%，於是經濟陷入空前的蕭條與緊縮，這才將黃金白銀的大多頭給終結掉，哪時候的黃金白銀，在利率從5%開始，不斷地調高的過程中，仍然不斷上漲，為什麼？ 因為實質通貨膨脹率比利率還高，直到利率調到高達20%，已經超過通貨膨脹率了，黃金白銀的多頭才結束。所以不要說利率開始上升，黃金多頭就會結束，以1970年代的歷史為鏡，是利率開始上升，黃金反而開始大漲特漲。
回到現在，FED不但保證0利率，還保證0利率到2014年，FED敢調高利率嗎？FED敢不繼續印鈔票嗎？現在的利率，不要說是可怕的20%，能升到5%嗎？1980年只有FED印鈔票，現在則是全世界都在印，黃金的大多頭可說是一點都沒有改變，而且會不斷加溫，這個空頭陷阱，請大家千萬不要被其所騙，而恐慌賣出手上的黃金。
FED根本對通膨無能為力，而且更慘的是，通膨來襲公債殖利率飆高，它反而還要印鈔票買，不印鈔票買公債，公債殖利率飆更高，美國政府會立即陷入財務危機，問題是，再印鈔票，通膨不是更厲害？下次得要印更多。沒錯，一但開始印鈔票，就沒辦法停了，這是個悲慘的惡性循環，若QE1有效？何需QE2，若QE2有效？何需Operation Twist，現在正好是Operation Twist結束後的空檔，下一步到底會如何呢?
若QE1會有效，何需QE2?若QE2會有效，何需Operation Twist，既然如此，怎麼會有人笨到相信Operation Twist會有效，於是不會有QE3?下一步當然就是QE3！也只有QE3這一步而已了！
歷史上從來沒有一次政府開始印鈔票之後，會有好下場的。從中國宋朝開始，到德國威瑪政府，辛巴威，阿根廷，絕無例外！沒有一次，印鈔票可以成功挽救經濟的，次次都是陷入惡性通膨，鈔票毀滅，更何況現在我們根本完全無力對抗通膨！一但通膨，政府只能不斷地修改CPI指數的內容，讓物價上漲的東西剃除掉，這就是所謂的核心CPI，不包含食物和能源，政府再跟我們開玩笑，食物和能源是我們每天的必需品，怎麼能排除在CPI之外，每一個人沒辦法不用食物，不消耗能源。應該是能源和食物最要放進去CPI裡才對，CPI指數不斷地"快樂調整"之後，指數內容都是不漲的電子產品，會漲的東西都全部剃除，但等到哪一天，連不漲的電子產品都在漲的時候，政府根本無計可施！
我上一篇文章看不到CPI上漲? 物價上漲絕對會大舉來襲已經說過，油價的大幅飆升，已經預示了即將來臨的大通膨，要趕緊準備好，今年絕對不是股市多頭年。趕緊轉移資產到貴金屬上，才是明智的選擇。
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文 / 小綠，本名張志澤，是「小杯綠茶投資研討會」部落格主筆，他無論對工作、投資、或感情都提倡「堅持」哲學。本文經由小綠授權轉載，原文在此。
若利率來到5%，5%就好，我來告訴您，這個虛假的經濟體會立即崩潰，第一：房地產價格會崩盤。利率一飆高，foreclosure等等法拍屋馬上又大舉出籠。買房子的買氣整個萎縮，無法還債的失業者人數大舉飆高，猛賣房子。
第二：美國政府的公債利息支出會大舉增加，美國一年的政府稅收總收入只2.2兆，但美國120兆以上的總負債，若利率來到5%，利息支出會從現在的近乎0來到超過6.7兆。天啊！光利息支出就已經超過總收入的3倍以上。美國不要說本金還不起，連光利息錢都沒辦法還，美國那時候的財政赤字會暴增好幾倍，而且會呈螺旋型攀升。有人說到時候，美國可以接受外國的bailout，問題是，一個國家出狀況，一定得要有比該國更大的國家來紓困它，希臘出狀況，德國來紓困它，美國出狀況，去哪裡找比美國更大的國家來紓困它呢？
第三：美國政府那時會得要開始緊縮，政府部門裁員會讓失業率更加惡化。大家可以看到希臘，在殖利率飆得非常高的時候，政府反而是那時才開始裁員，於是政府裁員更加加重失業率，更加使經濟陷入萬劫不復的地步！
第四：銀行業會因利率飆升而大舉破產利率變高會讓spread(利率差：銀行存款和放款利率的差額)增加，看起來對銀行業有利，其實完全是假象，因為利率上升，會同時讓三件事情發生，1.讓銀行的投資機會減少：所以銀行比較沒辦法向央行借錢賺價差。2.讓客戶的投資機會減少：所以更少人來借錢。3.更重要的是，讓客戶無法還款：銀行房貸和信用貸款，都會受影響，利率上升，房價下跌，於是客戶放手不還房貸，賴給銀行。客戶也會更少買房子，於是房貸餘額減少，信用貸款的客戶，會因為每個月利息支出升高，每個貸款戶的洪水會從已經在嘴巴高度，變成超過鼻子高度！所以利率升高，對銀行完全不會比較好，這就是為什麼FED不敢升高利率，不斷地調低利率。
美國及全世界，根本沒有辦法面臨下一次的通貨膨脹來臨，否則虛假的經濟復甦，全部都會崩潰掉，大家真的很難想像，以往的經濟衰退，都是從利率5%、6%以上，失業率3%、4%才開始衰退。所以在衰退的過程中，可以藉由不斷調低利率來緩和衰退，失業率也都還有上升的空間。但現在呢？現在的經濟體竟然是從利率0%開始衰退，失業率8%開始衰退，利率再調低? 已經0%啦！失業率再飆高？那失業率就破10%囉！那不就是希臘現在的慘狀？美國不是下一個希臘，美國比希臘還要更糟，因為希臘已經爆破，美國這顆未爆彈還沒，他還一直再添加火藥當中。
黃金短期的急速下滑，看起來好像跌破短期重要支撐，許多技術分析者一定會在這個時候停損，但以中期，甚至長期的上漲趨勢來看，絲毫沒有改變，也絲毫沒有被破壞，反而是很好的買進時機，這些短期技術分析者，經常會被大多頭時的"空頭陷阱"給騙了，等到到時候短線技術線型回復漲勢，他們還是得要再回補已賣掉的部位，結果就是去追高，而且是way way high above!
通貨膨脹，甚至是惡性通貨膨漲根本無法避免，因為等到通貨膨脹的跡象開始來臨的時候，FED及全世界央行根本無能為力，也不可能緊縮，更不可能調高利率，一調高，所有的泡沫，全部都會破，而且會比2008年破得更大，回顧過去的歷史，1980年黃金的大多頭會結束，是結束在Paul Volcker這位通膨大鷹派，主張消滅通膨優先，毫不留情的打壓通膨，他在十年內不斷地將利率推升到高達20%，於是經濟陷入空前的蕭條與緊縮，這才將黃金白銀的大多頭給終結掉，哪時候的黃金白銀，在利率從5%開始，不斷地調高的過程中，仍然不斷上漲，為什麼？ 因為實質通貨膨脹率比利率還高，直到利率調到高達20%，已經超過通貨膨脹率了，黃金白銀的多頭才結束。所以不要說利率開始上升，黃金多頭就會結束，以1970年代的歷史為鏡，是利率開始上升，黃金反而開始大漲特漲。
回到現在，FED不但保證0利率，還保證0利率到2014年，FED敢調高利率嗎？FED敢不繼續印鈔票嗎？現在的利率，不要說是可怕的20%，能升到5%嗎？1980年只有FED印鈔票，現在則是全世界都在印，黃金的大多頭可說是一點都沒有改變，而且會不斷加溫，這個空頭陷阱，請大家千萬不要被其所騙，而恐慌賣出手上的黃金。
FED根本對通膨無能為力，而且更慘的是，通膨來襲公債殖利率飆高，它反而還要印鈔票買，不印鈔票買公債，公債殖利率飆更高，美國政府會立即陷入財務危機，問題是，再印鈔票，通膨不是更厲害？下次得要印更多。沒錯，一但開始印鈔票，就沒辦法停了，這是個悲慘的惡性循環，若QE1有效？何需QE2，若QE2有效？何需Operation Twist，現在正好是Operation Twist結束後的空檔，下一步到底會如何呢?
若QE1會有效，何需QE2?若QE2會有效，何需Operation Twist，既然如此，怎麼會有人笨到相信Operation Twist會有效，於是不會有QE3?下一步當然就是QE3！也只有QE3這一步而已了！
歷史上從來沒有一次政府開始印鈔票之後，會有好下場的。從中國宋朝開始，到德國威瑪政府，辛巴威，阿根廷，絕無例外！沒有一次，印鈔票可以成功挽救經濟的，次次都是陷入惡性通膨，鈔票毀滅，更何況現在我們根本完全無力對抗通膨！一但通膨，政府只能不斷地修改CPI指數的內容，讓物價上漲的東西剃除掉，這就是所謂的核心CPI，不包含食物和能源，政府再跟我們開玩笑，食物和能源是我們每天的必需品，怎麼能排除在CPI之外，每一個人沒辦法不用食物，不消耗能源。應該是能源和食物最要放進去CPI裡才對，CPI指數不斷地"快樂調整"之後，指數內容都是不漲的電子產品，會漲的東西都全部剃除，但等到哪一天，連不漲的電子產品都在漲的時候，政府根本無計可施！
我上一篇文章看不到CPI上漲? 物價上漲絕對會大舉來襲已經說過，油價的大幅飆升，已經預示了即將來臨的大通膨，要趕緊準備好，今年絕對不是股市多頭年。趕緊轉移資產到貴金屬上，才是明智的選擇。
－－－
文 / 小綠，本名張志澤，是「小杯綠茶投資研討會」部落格主筆，他無論對工作、投資、或感情都提倡「堅持」哲學。本文經由小綠授權轉載，原文在此。
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